Cześć! Dobrze Cię widzieć w newsletterze Crypto Wild West 🌵
To miejsce, w którym opisuję swoje podejście do rynku kryptowalut.
To miejsce, w którym sprawiam, że Dziki Zachód staje się bardziej friendly dla każdego człowieka.
W dwudziestym pierwszym wydaniu:
Jestem na wakacjach, ale co jakiś czas zerkam sobie, co dzieje się w krypto. Dzisiaj przygotowałem kilka (moim zdaniem) najciekawszych rzeczy, które widziałem w ostatnich tygodniach.
Pogadamy sobie o badge trend, real yield, farmingu OP i ciekawych mechanizmach różnych tokenomii.
Brzmi dobrze?
LFG. Lecimy z tematem.
“To treść nie jest poradą inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19.10.2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Ta treść ma charakter informacyjno- edukacyjny i jest wyrazem moich osobistych poglądów. Treści te mogą być pomocne w zarabianiu. Nie stanowią one jednak porad inwestycyjnych. Żadna z instrukcji przedstawionych w artykule nie daje gwarancji zysku, ani chociażby odzyskania wpłaconych pieniędzy.”
Spis treści 📝
Badge trend
Nomad Hack i Solana Hack
Stargate Finance i farming OP
Polygon is on fire
Extremely ciekawe mechanizmy tokenowe
Ethereum Merge i moje podejście
The ‘Real Yield’ Narration
Goldman Sachs & Knowledge Pill From The Thread:
1. Badge Trend
Jakiś czas temu zauważyłem nowy model nagradzania użytkowników w projektach kryptowalutowych. Mam też pewne podejrzenia, ale to za chwilę.
Od niedawna sporo protokołów nagradza swoich użytkowników za wykonanie zadań w określonym czasie różnymi tokenami NFT.
Hop Protocol - rozwiązanie quizu o $HOP
Deri - postawienie kilku pozycji i skorzystanie z innych funkcji platformy
True.fi - wypełnienie formularza i followy w social mediach
Do czego służą te tokeny?
Nie do końca wiadomo. Część z nich uprawnia do odebrania roli na discordzie, a część z nich… no właśnie.
Wydaje mi się, że badge trend (robocza nazwa), to nowy level airdropów.
“Co masz na myśli?”
Projektom zależy na long-term focused community members.
Projektom zależy na non-dumpers.
Projektom zależy na contributors.
Do czego zmierzam?
Posiadanie NFT, które można otrzymać za wykonanie prostych zadań, MOGĄ (ale wcale nie muszą), być dodatkowym kryterium, za które będą nam przysługiwały tokeny z airdropa.
Podobnie było np. przy airdropie Optimism - można było dostać dropa za różne DODATKOWE akcje, takie jak multi-sig sign, bridging out of Optimism, i inne.
Mało tego, tego typu mechanizmy JUŻ BYŁY stosowane, ale na trochę innych zasadach.
“Jaki, sir?”
Projekt is like: wypuszczamy sobie NFT, możesz je kupić z rynku wtórnego, dadzą Ci boost podczas airdrop distribution.
Przykład: Hashflow
Hashflow - The New Standard in DeFi Trading. Bridgeless Cross-Chain Swaps.
W ramach airdropa dostałem od nich 178 tokenów za trading. Natomiast, o ile się nie mylę, za posiadanie ich NFT można było dostać fajnego boosta.
Gdzie może być podobnie?
Np. przy Slingshot Finance.
Nie mają tokena, organizują ciekawe bounties na Layer3, i działają już od jakiegoś czasu.
(jak klikniesz, od razu przeniesie Cię do ich marketplace)
Key takeaway:
Wniosek jest taki, że warto robić coś więcej, niż proste akcje typu swap.
Warto dodać płynność, zdobyć NFT, udzielać się na discordzie (to np. było criterion przy dystrybucji $HOP):
Natomiast jeżeli jesteś twórcą - warto zrobić jakiś piece of content, wrzucić na discord channel i oznaczyć modów (może docenią, a może nie).
2. Nomad Hack i Solana Hack
Another day, another hack, jak to mówią.
Najpierw został zhackowany Nomad Bridge (na $190M), a potem hot wallety na Solanie.
Dla jednego z moich klientów, który ściśle współpracuje z DAO Maker, walnąłem thready na twittera o jednym i drugim hacku, więc coś tam wiem.
Okazało się, że środki zostały skradzione przez drobny błąd polegający na zastosowaniu “zero values as initialization values”.
A jak działają bridge?
Kiedy inwestorzy wpłacają pieniądze po jednej stronie, środki są zamrażane w smart kontrakcie, a zwrapowana (wrapped) wersja tokena jest wypłacana na drugim łańcuchu.
Jeśli kontrakt, na który wpłaca się środki, zostanie zhakowany, wrapped tokeny nie są niczym zabezpieczone (brak pokrycia).
To właśnie stało się w tym przypadku.
0xFoobar na Twitterze zauważył, co się działo, a wiadomość szybko rozeszła się po crypto twitterze.
Hackerzy w jednej transakcji wpłacali 0.01 WBTC, a wypłacali 100 WBTC (source).
Solana Hack
Tutaj nie do końca wiadomo o co chodzi. Wiadomo tylko, że hackerzy wyczyścili blisko 8 000 hot walletów, które miały approve dla największy protokołów na Solanie. Community straciło tokeny o łącznej wartości $6M.
Dobre strony
“Ludzie stracili kasę, a Ty mówisz o jakiś dobrych stronach?”
Ano mówię :) Każdy dotychczasowy hack bridge zdarzył się przez ludzki błąd. Z Ronina i Wormhole zniknęło blisko $1B ://
Natomiast im więcej takich sytuacji, tym bardziej różne podmioty w niszy krypto przejmują się bezpieczeństwem. Dzięki temu wszystkie inne bridge’e, Binancy i FTXy tego świata robią double-check w swoich działach IT, żeby kolejny raz nie trafiło na nich.
Druga sprawa - zawsze, ale to zawsze używajcie portfeli sprzętowych. Jeśli skradziono Ci środki przez brak portfela sprzętowego, zrobiłbyś wszystko, żeby cofnąć czas i naprawić swój błąd. Zauważyłem, że tak naprawdę lenistwo zatrzymuje ludzi przez kupnem ledgera i potwierdzaniem każdej transakcji ręcznie.
Przy obracaniu kwotami $1000-$2000 dolarów każdy ma to gdzieś, ale potem warto wydać te 4 stówki, żeby spać spokojnie. Ja sam jakiś czas temu przeniosłem sporo swoich stejków i tokenów na hold do portfela Gnosis Safe albo na Cold Wallet.
Co ciekawe, okazało sie, że portfele Phantom zabezpieczone hardware walletami nie uległy hackowi :) Sam Ledger zrobił na tym genialny Real Time Marketing (RTM).
3. Stargate Finance i Farming OP
Zacznijmy od początku. Optimism to obecnie druga największa L2 na Ethereum. TVL, czyli total value locked, w ciągu ostatnich 90 dni zwiększyl się z $380M do blisko $2B.
W międzyczasie team ogłosił airdropa (pierwszy spike TVL), a potem liquidity mining (drugi spike TVL).
Co to takiego?
Możliwość zarabiania APR (odestek) na swoich tokenach, wypłacanych (w tym przypadku) w OP, w zamian za dostarczenie płynności, czyli stworzenia liquidity dla handlu.
Swoje produkty na sieci Optimism budowały bardzo różne protokoły, takie jak np. Synthetix, czy Lyra Finance.
Kilkanaście z nich otrzymało określone pule tokenów OP do rozdystrybuowania dla dostarczyli płynności.
Innymi słowy, można było wpłacić np. swoje ETH albo USDC na sieci Optimism i zarabiać przyzwoite odsetki, wypłacane w OP.
Jak to zwykle w takich przypadkach bywa, na początku odsetki są największe.
Tak było i tym razem.
Jeśli przewiniesz troszkę w górę, zobaczysz mojego tweeta, w którym opisałem 40% APR na ETH i 20% APR na USDC, wypłacane w zamian za bycie LP na Stargate Finance.
Tego typu sytuacja nie potrwała zbyt długo. Już po kilku dniach APR zjechało do 5,5% na USDC i 3,55% na ETH.
Wniosek: opłaca się być wcześnie, i to z dużym kapitałem. Opłaca się być przed wszystkimi.
Tip: gdzie farmić OP i dobrze zarabiać
Jak już widziałeś, yield na Stargate Finance w ciągu jednego dnia spadł z 40% na 3%. Innymi słowy - wszyscy przyszli farmić, a pula nagród pozostała ta sama, więc liczba nagród per wallet zmalała. Przez to (z mojej perspektywy) farming OP na Stargate stał się nieopłacalny. Natomiast nadal są miejsca, gdzie można farmić OP i godnie na tym zarabiać (15-20%, a czasami więcej).
Natomiast nie będę ich tu zdradzał, bo:
nie chcę, żebyście mi zabrali yield :D
są pewne ryzyka :/
Jak znaleźć dobre protokoły do farmienia?
Trzeba poszukać, do jakich protokołów Optimism rozdawał tokeny w ramach liquidity miningu. Część z nich jest relatywnie nowa, więc mało osób się nimi interesuje, więc yieldy są godne (ale jest też ryzyko, bo protokół z większym TVL ma mniejsze APR, ale dłuższy trackrecord i credibility).
Inaczej mówiąc, szanse na to, że Founder zawinie się z Twoją kasą, są dużo mniejsze.
A teraz koniec podpowiedzi. Zapraszam do zrobienia researchu!
4. Polygon Is On Fire!
W tym roku Polygon mocno rozbudowuje swoje fundamenty, onboardując coraz więcej firm do świata krypto. I nie mówię o firmach z rynku krypto, ale o firmach z rynku tradycyjnego.
Tylko w ciągu ostatnich 10 miesięcey Polygon rozpoczął współpracę z:
Meta (poprowadzenie programu pilotażowego dla NFT i zbudowanie marketplace)
Stripe (procesowanie płatności w USDC)
eBay (mint i sell kolekcji @WayneGretzky x @SInow)
NFL (zorganizowanie akcji polegającej na sprzedaży kolekcji biletów w formie NFT)
Nothing (zbudowanie krypto smartfona)
Circle (wsparcie USDC na blockchainie Polygon, bezpośrednio od emitenta)
Tether (odpalenie USDT na Polygonie)
Adidas & Prada (sprzedaż kolekcji NFT i digitalowych ubrań)
Adobe (wsparcie integracji NFT z platformą Behance)
Reddit (zbudowanie Marketplace dla NFT)
Mercedes Benz (umożliwienie przedsiębiorstwom kupna i sprzedaży danych w postaci NFT - w tym dane ubezpieczeniowe, dane na temat badań, researchu rynku, itd).
Dlaczego Polygon jest tak popularny?
Na ten moment Polygon to najpopularniejsze rozwiązanie skalujące dla Ethereum.
Sam łańcuch jest szybki i tani (gas fees z reguły są pomiędzy $0.0005 i $0.2).
Dodatkowo, wpisuje się w trend bycia eko (przez co wizerunkowo duże firmy wybierają właśnie Polygon, żeby nikt nie zarzucił im, że korzystają z nie-zielonych rozwiązań.
A teraz zerknij na ten chart:
Wygląda na to, że MATIC (jako token, nie jako sieć), wyprzedził inne tokeny L1 (wykres jest sprzed miesiąca, więc teraz króluje ETH, ale MATIC nadal trzyma się dobrze).
5. Extremely Ciekawe Mechanizmy Tokenowe
Jakiś czas temu przez ręce przeszła mi ciekawa tokenomia.
Relatywnie niski funding ($1.75M)
Tylko duzi inwestorzy seed i private (sfocusowani longterm)
Nieorganizowanie Private Sale (przez kiepską sytuację na rynku)
Claiming-fee (aka anti-dump mechanism) - w zależności od rundy finansowania w której zainwestowałeś projekt, masz różne claiming fee (np. jeśli chcesz sprzedać tokeny w dniu listingu, musisz zapłacić 60% fee, przez co na początku nie opłaca się sprzedawać). Samo fee spada 1% each week.
Launch na Ethereum (odstraszający małych inwestorów, którzy mogliby zrobić szybki pump & dump).
Program stakingowy, który na wyższych tierach będzie dawał dostęp do tokenów od projektów, dla których buduje firma.
Dla tych z Was, którzy mocniej śledzą polską scenę - tego typu mechanizmy ma token $TPRO od firmy Tokenomia.pro. Myślę, że tokenomia jest świetnie dobrana do aktualnego etapu na rynku.
*Disclaimer: wspieram chłopaków od strony marketingowej, ale wpis nie jest w żaden sposób sponsorowany. Nie mam też tokenów $TPRO. Możliwe, że ktoś zastosował podobne mechanizmy wcześniej, ale ja o tym nie słyszałem. Myślę, że tego typu zagrania są ciekawe do opisania.
6. Ethereum Merge i Moje Podejście
A teraz z innej beczki: niedługo, jeśli nic się nie wysypie, Ethereum przejdzie z PoW na PoS.
Niektórzy z Was pytają, co robię ze swoim ETH.
Już odpowiadam:
Część ETH, kupowanych za $1100 / $1200 / $1300, sprzedałem przy cenie $1900 (dokładnie 5-6 dni temu).
Na $2010 postawiłem shorta na GMX i trzymam go do Merge. Moja thesis jest taka, że ceną będzie rzucać. Może być tak, że Merge jest już priced in, i teraz cena będzie nurkować przez 4 tygodnie, a po Merge odbije (kiedy wszystko pójdzie ok).
Większość ETH trzymam na Optimism i Arbitrum, ale przed Merge przeniosę je na mainnet (być może powstanie kilka forków, więc będzie można załapać się na dodatkowe tokeny, podobnie jak było w przypadku ETC, czyli Ethereum Classic).
Pamiętajcie, że mogę się mylić. Do rynku trzeba mieć pokorę. Nigdy nic nie wiadomo na 100%.
7. The ‘Real Yield’ Narration
Bear market slapped us hardly in a face.
Minęłu trochę hype’u, a kapitał nie jest już tak łatwy w pozyskaniu jako pod koniec 2021.
Innymi słowy - inwestorzy zaczęli szukać projektów z mocnymi fundamentami, które potencjalnie mogłyby generować dla nich cashflow.
Na kanwie tego światopoglądu narodziła się narracja Real Yield.
Ale zacznijmy od początku:
Problem w DeFi jest taki, że APRy i LP są spoko, dopóki ceny są… wysoko.
A to dlatego, że 99% protokołów wypłaca nagrody w swoim tokenie.
Wysokie APR powoduje wysoką inflację tokena, a w długim terminie - podczas załamaniu całego rynku - ponad 90% spadku wartości od ATH.
Tak to się zazwyczaj kończy.
PROBLEM: WORTHLESS TOKENS
SOLUTION: THE REAL YIELD (NOT INFLATED ONE)
“Panie, a skąd mam wziąć real yield?”
Tego typu mechanizm ma zastosowanie tylko i wyłącznie w protokołach, które:
generują jakiekolwiek przychody (część z nich w ogóle nie generuje, albo przychody są tak śmieszne, że nie pokrywają operational costs),
i których ludzie używają niezależnie od sytuacji na rynku.
Pokażę Ci na przykładzie:
1/ Umami Finance
Umami to protokół zbudowany na Arbitrum, na którym można zarabiać yield.
Yield jest wypłacany w WETH (po zdeponowaniu tokena UMAMI), a APR to ok. 5% rocznie. Samo Umami umożliwia przybliża świat DeFi różnego rodzaju klientom instytucjonalnym.
Tu natomiast przeczytaj więcej o filozofii Real Yield:
2/ GMX
GMX to protokół zbudowany na Arbitrum, służący do otwierania pozycji z dźwignią w świecie DeFi.
Dostępna jest dźwignia max 30x.
“A gdzie real yield?”
GMX pobiera 30% z każdej opłaty, które następnie wymienia na ETH lub AVAX i dystrybuuje do stakerów tokena GMX.
Nagrody dla stake’ujących GMX to:
Escrowed GMX
Multiplier Points
ETH / AVAX tokens
(więcej o GMX dowiesz się z filmu od Kyudo)
3/ Synthetix
Protokół zbudowany na Ethereum, który jakiś czas temu przeszedł na Optimism ze względu na niższe opłaty transakcyjne.
W ramach ekosystemu możesz:
trade’ować sytnetycznymi aktywami takimi jak sEUR albo sBTC, albo metale szlachetne,
brać pożyczki w DeFi
stake’ować SNX.
Staking to właśnie ten moment, gdzie pojawia się Real Yield.
Stake’ując SNX otrzymujesz:
sUSD pochodzące z prowizji od traderów, którzy wykonują transakcję na futures’ach w ramach protokołu Kwenta czy opcji na LyraFinance,
i tokeny SNX.
Key takeaways:
The narrative drives the price.
Jakiś czas temu Bankless, The DeFi Edge i inni krypto edukatorzy zaczęli mówić o real yield (i o np. potencjalnej dystrybucji fee pochodzących z transakcji na Uniswapie).
Część z tych tokenów bardzo mocno urosła w ostatnim czasie. SNX, GMX, czy UMAMI są na wysokim plusie od kilku tygodni.
Moim zdaniem są lekko przewartościowane, przynajmniej w tym momencie.
Natomiast sam jakiś czas temu znalazłem protokół, który dopiero odpali fee sharing with stakers za jakiś czas (w ramach nowej tokenomii).
Sam token nie wystrzelił jeszcze tak jak pozostałe, dlatego uważam, że - jak mówi CG - jest “atrakcyjny majątkowo”, niczym nieinstagramowe spółki chińskie.
Prawdopodobnie przygotuję kompleksową analizę tego tokena i udostępnię ją na twitterze.
8. Goldman Sachs & Knowledge Pill From Thread:
Niecałe 2 tygodnie temu gość, który pomagal w zarządzaniu ponad $5.5B dla Goldman Sachs - jednego z największych banków inwestycyjnych na świecie - podzielił się swoimi wskazówkami dot. inwestowania. Pokazał, dlaczego 90% inwestorów przegrywa. Cały thread jest na tyle wartościowy, że przetłumaczyłem go na polski.
NR 1: Większoś ludzi nie rozumie swojej inwestycji
Jeśli nie wiesz, w jaki sposób firma zarabia pieniądze, nie będziesz wiedzieć, w jaki sposób może je stracić.
NR 2: Wiekszość ludzi sprzedaje w złym momencie
Według @WOLF_Financial są tylko 3 powody, dla których można sprzedać swoje aktywa:
znalazłeś lepszą okazję
fundamenty się zmieniły
osiągnąłeś swój cel inwestycyjny
Jeśli żadne z tych trzech się nie wydarzyło, ręcę pod dupę i trzymamy :)
(hint: większość ludzi wchodzi bez założonego celu, a potem nie keszuje zysków, dlatego warto zakładać sobie jakąś kwotę, do której chcemy dojść w ramach określonej pozycji na rynku)
NR 3: Większość ludzi inwestuje pod wpływem emocji
Spadająca cena aktywa nie ma znaczenia, jeśli fundamenty się nie zmieniły.
A rosnąca cena aktywa nie znaczy, że trzeba je kupować, zwłaszcza jeśli biznes idzie kiepsko.
NR 4: Większość ludzi trzyma stratne pozycje
Część osób chce sprzedać swoje akcje dopiero wtedy, kiedy cena wróci do miejsca, w którym je kupili.
Natomiast trzeba pamiętać o tym, że cena NIE ZAWSZE wraca do poprzedniego szczytu (albo Twojego punktu wejścia).
Czasem lepiej jest uciąć stratę i odzyskać środki na dalsze inwestycje.
NR 5: Większość inwestuje tyle, ile NIE MOŻE stracić
Inwestowanie jest ryzykowne.
Nikt nie obiecał, że pojawi się zysk.
Można stracić wsztstko.
Za kolejne 5 lat możesz mieć mniej pieniędzy, niż zainwestowałeś.
Inwestuj tyle, że jak wszysto stracisz, to otrzepiesz się i pójdziesz dalej.
NR 6: Większość nie zna swojego horyzontu czasowego
Jeśli nie będziesz potrzebował pieniędzy, które inwestujesz, przez kolejne 10 lat, wyższa albo niższa cena dzisiaj nie ma żadnego znaczenia.
NR 7: Większość nie zna swojej tolerancji na ryzyko
Twoja risk tolerance zależy od wieku, casfhow, horyzontu czasowego i apetytu na ryzyko.
NR 8: Większość inwestorów idzie za tłumem
To, że ktoś kupuje, nie znaczy że Ty masz kupować.
To, że ktoś sprzedaje, nie znaczy że Ty masz sprzedawać.
Bańki na rynkach finansowych powstają właśnie przez to, że inwestorzy są zaślepieni ruchami dużych graczy,
NR 9: Większość inwestorów jest niecierpliwa
Budowanie majątku do maraton, a nie sprint - zwłaszcza jeśli jesteś młody i masz długi horyzont czasowy. Jeśli potrzebujesz pieniędzy na już, nie powinieneś inwestować.
A jeśli ich nie potrzebujesz, nie próbuj “be rich quickly” - z reguły takie podejście prowadzi donikąd.
My take:
Myślę, że część z tych rzeczy można przełożyć na krypto. Na pewno co jakiś czas będę wracał do tego threadu.
Meme(s) Of The Week
Content of The Week
Bottom line
Dzięki za Twój czas! Dzięki za Twój czas! Jeśli się podobało, zrób screena i oznacz mnie na twiterze.
Let’s spread the word about crypto!